Não declaradas opções comerciais

FAZENDO SENTIDO DE DODD-FRANK O Dodd-Frank Act tem implicações amplas e profundas que irão afetar todos os cantos de serviços financeiros e múltiplas outras indústrias. Este site, desenvolvido e mantido por advogados na Rua Stinson Leonard, é dedicado a entender esta legislação complexa e ajudar as empresas a entender como elas as afetarão especificamente. Nossos Bloggers Dodd-Frank O CFTC aprovou hoje uma regra final que remove os requisitos de registro e registro de opções de comércio aplicáveis ​​às contrapartes de participantes de swap dealermajor não swap (8220Non-SDMSPs8221 ou 8220end users8221 para os fins deste resumo). A regra entrará em vigor após a publicação no registro federal, que deverá ocorrer antes do vencimento de 1 de abril de 2017 do alívio temporário de falta de ação da CFTC8217s (de acordo com a Carta de Não-Ação da CFTC nº 16-10) do requerimento de relatório do formulário TO Para o ano civil de 2017. Por conseguinte, o comunicado de imprensa do CFTC8217 afirma que o pessoal da 8220CFTC é de opinião de que uma contraparte de opção comercial que não é SDMSP não é obrigada a denunciar suas opções comerciais não declaradas para o ano civil de 2017 no Formulário TO.8221 Remoção De Requisitos de Relatórios O principal resultado da nova regra é a eliminação do requisito de relatório do Formulário TO com relação às opções comerciais não declaradas, que anteriormente estavam em vigor em dois ciclos de relatório (CY2017 e 2017). Além disso, a aplicação de qualquer requisito de relatório de dados de swap da Parte 45 aos usuários finais em relação às opções de comércio (que havia sido objeto de alívio sem ação de longa data) também foi eliminada pela regra final. Além disso, o CFTC abandonou o requisito em sua regra proposta que exigiria que os usuários finais forneçam aviso à CFTC no caso de terem assinado opções comerciais com um valor nocional agregado superior a 1 bilhão em qualquer ano civil. Essas mudanças efetivamente eliminam todas as obrigações de relatórios diretos dos usuários finais em relação às opções de comércio, exceto no que diz respeito aos usuários finais sujeitos aos requisitos de relatórios de grandes comerciantes da parte da Comissão 8217s. Remoção dos requisitos de manutenção de registros A Comissão também eliminou o requisito de que um usuário final deve cumprir os requisitos de manutenção de registros da Parte 45 em conexão com suas atividades de opção comercial, sujeito apenas à seguinte exceção: um usuário final que entra em uma opção comercial com qualquer SDMSP A contraparte deve obter um Identificador de Entidade Legal (LEI) de acordo com a Regra 45.6 da CFTC e fornecer tal LEI para a contraparte SDMSP. O objetivo desta exceção é permitir que as contrapartes do SDMSP cumpram suas obrigações de relatórios de dados de swap em relação às opções de comércio. Conforme proposto, a Comissão eliminou qualquer referência na regra final às opções de comércio sujeitas à regra de limites de posição da CFTC8217s. Além disso, a Comissão declarou explicitamente na versão anexa que a Comissão considera que os limites federais da posição especulativa não devem aplicar-se às opções comerciais.8221 Para o efeito, a Comissão pretende abordar essa exclusão na sua proposta de regulamentação sobre os limites de posição, se essa regra É adotado. Uma opção 8220trade8221 é uma opção de commodity para a qual: (1) o oferente é um participante do contrato elegível ou um produtor, processador, usuário comercial ou comerciante que manipula a mercadoria que é objeto da transação da opção de commodity, ou os produtos ou Subprodutos dela (uma parte comercial) que oferece ou insere a transação de opção de mercadoria apenas para fins relacionados ao seu negócio como tal (2) o destinatário é, e o oferente acredita razoavelmente que o destinatário seja, uma festa comercial que é oferecida ou entra Na transação exclusivamente para fins relacionados ao seu negócio como tal e (3) a opção se destina a ser fisicamente liquidada de modo que, se exercido, a opção resultaria na venda de uma mercadoria isenta ou agrícola8 para embarque ou entrega imediata ou diferida . SOBRE STINSON LEONARD STREET A Stinson Leonard Street LLP oferece serviços legais transacionais e judiciais sofisticados para clientes que vão desde indivíduos e empresas privadas a empresas públicas nacionais e internacionais. Como uma das 100 maiores empresas nos EUA, a Rua Stinson Leonard tem escritórios em 14 cidades, incluindo Minneapolis, Mankato e St. Cloud, Minn. Kansas City, St. Louis e Jefferson City, Mo. Phoenix, Arizona Denver, Colo. Washington, DC Decatur, Ill. Wichita e Overland Park, Kan. Omaha, Neb. E Bismarck, ND. As opiniões expressas aqui são as opiniões do bloguero e não as da rua Stinson Leonard ou de qualquer cliente. SENTIDO DE DODD-FRANK A Lei Dodd-Frank tem implicações amplas e profundas que irão tocar todos os cantos de serviços financeiros e múltiplas outras indústrias. Este site, desenvolvido e mantido por advogados na Rua Stinson Leonard, é dedicado a entender esta legislação complexa e ajudar as empresas a entender como elas as afetarão especificamente. Nossos Bloggers Dodd-Frank por Nate Endrud 30 de setembro de 2017 Hoje, a Divisão de Supervisão de Mercado da CFTC publicou uma resposta às perguntas mais freqüentes sobre opções de commodities, incluindo obrigações de relatório com respeito a opções comerciais. A resposta esclareceu algumas questões importantes e reiterou outras. Abaixo estão alguns dos destaques, com números correspondentes aos da resposta da CFTC. 3. Como uma atualização, para se qualificar como uma opção comercial (que estão sujeitas a menores encargos regulatórios do que outras opções ou swaps), uma opção de commodities deve envolver uma mercadoria física e atender a três condições: (1) a opção é oferecida por uma Participante do contrato elegível (em geral, uma entidade financeiramente sofisticada) ou um participante comercial (um produtor, processador, usuário comercial ou manipulação comercial, a mercadoria física subjacente) (2) a opção é oferecida a um participante comercial e (3) A opção se destina a ser liquidada fisicamente para que, se exercido, a opção resultaria na venda de uma mercadoria isenta ou agrícola para envio ou entrega imediata ou diferida. 6. Sob a Carta de Não-Ação de Compra de Comércio da CFTC. Os Participantes de Swap DealerMajor Swap (Non-SDMSPs) são efetivamente isentos de ter que reportar opções comerciais em uma transação por transação de acordo com a Parte 45 das regras de relatório de swap da CFTC, desde que: (1) relatem todos os não declarados Opções de comércio (ou seja, as opções comerciais em que ambas as contrapartes são não SDMSP) através de um formulário anual de preenchimento de formulário TO e (2) notificar a DMO, por meio de um e-mail para TOreportingreliefcftc. gov, o mais tardar 30 dias após a entrada em opções comerciais com um agregado Valor nocional em excesso de 1 bilhão em qualquer ano civil. O efeito prático disso provavelmente será que as opções de comércio em que pelo menos uma contraparte é um SDMSP serão reportadas pela SDMSP de relatórios de acordo com a Parte 45, enquanto as duas opções de comércio em que ambas as contrapartes são não-SDMSP serão relatadas por ambas as contrapartes em Forma TO. 8. O Formulário TO, o formulário para denunciar opções de comércio de outra forma não declaradas, deve ser preenchido e enviado através do formulário de envio da Commissions na web em forms. cftc. govlayoutsTradeOptionsTradeOptions. aspx. O formulário deve ser arquivado até 1 de março para o ano civil anterior (por exemplo, 1 de março de 2017 para o ano civil de 2017). 9. O requisito de relatório do FORMULÁRIO TO é desencadeado ao entrar em opções comerciais não declaradas durante o ano civil. No entanto, o valor reportado no formulário é o valor das opções exercidas durante o ano civil. 13. O primeiro formulário TO TO, que abrange o ano civil de 2017, deve incluir apenas opções comerciais não declaradas realizadas em ou após 10 de abril de 2017. As opções e swaps celebrados antes dessa data são considerados históricos e o relatório das opções comerciais históricas não foi Contemplados nos regulamentos da CFTC. 16. As opções comerciais estão sujeitas aos requisitos de limites de posição da Parte 151 (que os requisitos foram desocupados por decisão judicial, recurso pendente). No entanto, os limites de posição não se aplicam às posições de hedge qualificadas e, além disso, aplicam-se apenas a swaps ou contratos de futuros vinculados a um dos 28 contratos referentes (com contratos de energia, NYMEXs Henry Hub Gas Natural, Light Sweet Crude Oil, NY Harbour Gasoline Blendstock e NY Harbour Heating Oil contratos). Verifique dodd-frank com freqüência para obter informações atualizadas sobre a Lei de TRABALHOS, a Lei de Dodd-Frank e outros assuntos de direito de valores importantes. LEITURA: pr7166-15 A CFTC aprova a Regra de Regras Propostas para Alterar a Isenção de Opção Comercial, Reduzindo Certos Requisitos de Registro e Registro para End - Usuários Washington, DC A Comissão de Negociação de Mercadorias de Mercadorias dos EUA (Comissão) aprovou hoje para comentários públicos uma proposta de regulamentação que reduziria os requisitos de relatórios e registros para as contrapartes de opções comerciais que não são comerciantes de swap nem participantes principais de swap (Non-SDMSPs), incluindo final comercial - usuários que transacionam em opções comerciais em conexão com seus negócios. A votação unânime foi realizada via séria. A elaboração de regras propostas estará aberta para comentários públicos por 30 dias após a publicação no Federal Register. No que diz respeito aos relatórios, a Comissão propõe eliminar o requisito de notificação anual do formulário TO para opções de comércio não declaradas no Regulamento 32.3 (b) da Comissão. Em vez disso, um não-SDMSP só precisaria notificar a Divisão de Supervisão de Mercado (DMO) das Comissões dentro de 30 dias após a entrada em opções de comércio (seja relatado ou não relatado) que tenham um valor nocional agregado acima de 1 bilhão em qualquer calendário Ano ou, a título subsidiário, um não-SDMSP notificará por correio electrónico à DMO que razoavelmente espera entrar em opções comerciais, reportadas ou não declaradas, com um valor nocional agregado superior a 1 bilhão durante qualquer ano civil. Além disso, a Comissão propõe que as SDMS não sejam, em caso algum, sujeitas aos requisitos de relatório da parte 45 em relação às suas opções comerciais. No que diz respeito à manutenção de registros da parte 45 para opções comerciais, os não-SDMSP precisariam apenas cumprir as disposições aplicáveis ​​em 45.2, com a ressalva de que um SDMS não deveria obter um identificador de entidade legal (LEI) de acordo com 45.6 e fornecer esse LEI Para a sua contraparte SDMSP. Além disso, a Comissão propõe a alteração do Regulamento 32.3 (c) da Comissão para eliminar a referência aos requisitos de limites de posição da parte 151 desocupados. Atualizado: 30 de abril de 2017